Hedging dengan forex adalah strategi yang digunakan untuk melindungi posisi seseorang dalam pasangan mata uang dari pergerakan yang merugikan. Ini biasanya merupakan bentuk perlindungan jangka pendek ketika seorang pedagang khawatir tentang berita atau peristiwa yang memicu volatilitas di pasar mata uang. Ada dua strategi terkait ketika berbicara tentang lindung nilai pasangan forex dengan cara ini. Salah satunya adalah menempatkan lindung nilai dengan mengambil posisi berlawanan pada pasangan mata uang yang sama, dan pendekatan kedua adalah membeli opsi forex.

Strategi Satu

Seorang pedagang valas dapat membuat "lindung nilai" untuk sepenuhnya melindungi posisi yang ada dari pergerakan yang tidak diinginkan dalam pasangan mata uang dengan menahan posisi pendek dan panjang secara bersamaan pada pasangan mata uang yang sama. Versi strategi lindung nilai ini disebut sebagai "lindung nilai sempurna" karena menghilangkan semua risiko (dan karena itu semua potensi keuntungan) yang terkait dengan perdagangan saat lindung nilai aktif.

TAKEAWAYS KUNCI

  • Hedging di pasar forex adalah proses melindungi posisi dalam pasangan mata uang dari risiko kerugian.
  • Ada dua strategi utama untuk hedging di pasar forex.
  • Strategi pertama adalah mengambil posisi berlawanan dalam pasangan mata uang yang sama—misalnya, jika investor menahan EUR/USD, mereka melakukan short dengan jumlah EUR/USD yang sama.
  • Strategi kedua melibatkan penggunaan opsi, seperti membeli put jika investor memegang posisi long dalam mata uang.
  • Lindung nilai valas adalah jenis perlindungan jangka pendek dan, saat menggunakan opsi, hanya dapat menawarkan perlindungan terbatas.

Meskipun menjual pasangan mata uang yang Anda tahan lama, mungkin terdengar aneh karena dua posisi yang berlawanan saling mengimbangi, itu lebih umum daripada yang Anda kira. Seringkali "lindung nilai" semacam ini muncul ketika seorang pedagang memegang posisi panjang atau pendek sebagai perdagangan jangka panjang dan, alih-alih melikuidasinya, membuka perdagangan yang berlawanan untuk menciptakan lindung nilai jangka pendek di depan berita penting atau berita utama. peristiwa.

Menariknya, dealer forex di Amerika Serikat tidak mengizinkan jenis hedging ini. Sebagai gantinya, perusahaan diharuskan untuk menjaring dua posisi — dengan memperlakukan perdagangan yang kontradiktif sebagai perintah "tutup". Namun, hasil dari perdagangan “netted out” dan perdagangan lindung nilai pada dasarnya sama.

Strategi Dua

Seorang pedagang valas dapat membuat “lindung nilai” untuk melindungi sebagian posisi yang ada dari pergerakan yang tidak diinginkan dalam pasangan mata uang menggunakan opsi valas . Strategi ini disebut sebagai “lindung nilai yang tidak sempurna” karena posisi yang dihasilkan biasanya hanya menghilangkan sebagian dari risiko (dan karena itu hanya sebagian dari potensi keuntungan) yang terkait dengan perdagangan.

Untuk menciptakan lindung nilai yang tidak sempurna, seorang pedagang yang membeli pasangan mata uang dapat membeli kontrak opsi put untuk mengurangi risiko penurunan , sementara pedagang yang membeli pasangan mata uang dapat membeli kontrak opsi panggilan untuk mengurangi risiko yang berasal dari pergerakan ke atas.

Lindung Nilai Risiko Kerugian Tidak Sempurna

Kontrak opsi jual memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual pasangan mata uang pada harga tertentu (harga strike) pada, atau sebelum, tanggal tertentu (tanggal kedaluwarsa) kepada penjual opsi dengan imbalan pembayaran premi di muka .

Misalnya, bayangkan seorang pedagang valas membeli EUR/USD di 1,2575, mengantisipasi pasangan akan bergerak lebih tinggi tetapi juga khawatir pasangan mata uang dapat bergerak lebih rendah jika pengumuman ekonomi yang akan datang ternyata bearish. Pedagang dapat melakukan lindung nilai risiko dengan membeli kontrak opsi put dengan harga strike di suatu tempat di bawah nilai tukar saat ini, seperti 1,2550, dan tanggal kedaluwarsa beberapa saat setelah pengumuman ekonomi.

Jika pengumuman datang dan pergi, dan EUR/USD tidak bergerak lebih rendah, pedagang dapat mempertahankan posisi beli EUR/USD, berpotensi membuat keuntungan tambahan semakin tinggi. Ingatlah, lindung nilai jangka pendek memang membebani premi yang dibayarkan untuk kontrak opsi put.

Jika pengumuman datang dan pergi, dan EUR/USD mulai bergerak lebih rendah, trader tidak perlu terlalu khawatir tentang pergerakan bearish karena put membatasi beberapa risiko. Setelah long put dibuka, risikonya sama dengan jarak antara nilai pasangan pada saat pembelian kontrak opsi dan harga strike opsi, atau 25 pip dalam hal ini (1,2575 – 1,2550 = 0,0025) , ditambah premi yang dibayarkan untuk kontrak opsi. Bahkan jika EUR/USD turun ke 1,2450, kerugian maksimum adalah 25 pips, ditambah premium, karena put dapat dieksekusi pada harga 1,2550 terlepas dari berapa harga pasar untuk pasangan tersebut pada saat itu.

Lindung Nilai Risiko Terbalik yang Tidak Sempurna

Kontrak opsi panggilan memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli pasangan mata uang pada harga kesepakatan, atau sebelum, tanggal kedaluwarsa, dengan imbalan pembayaran premi di muka.

Misalnya, bayangkan seorang trader forex short GBP/USD di 1,4225, mengantisipasi pasangan akan bergerak lebih rendah tetapi juga khawatir pasangan mata uang dapat bergerak lebih tinggi jika pemungutan suara Parlemen mendatang ternyata menjadi bullish. Pedagang dapat melindungi sebagian risiko dengan membeli kontrak opsi panggilan dengan harga kesepakatan di suatu tempat di atas nilai tukar saat ini, seperti 1,4275, dan tanggal kedaluwarsa beberapa saat setelah pemungutan suara yang dijadwalkan.

Penting: 

Tidak semua broker forex menawarkan perdagangan opsi pada pasangan valas dan kontrak ini tidak diperdagangkan di bursa seperti kontrak opsi saham dan indeks.

Jika pemungutan suara datang dan pergi, dan GBP/USD tidak bergerak lebih tinggi, trader dapat mempertahankan posisi short GBP/USD, membuat keuntungan semakin rendah. Biaya untuk lindung nilai jangka pendek sama dengan premi yang dibayarkan untuk kontrak opsi panggilan, yang hilang jika GBP/USD tetap berada di atas pemogokan dan panggilan berakhir.

Jika suara datang dan pergi, dan GBP/USD mulai bergerak lebih tinggi, pedagang tidak perlu khawatir tentang pergerakan bullish karena, berkat opsi panggilan, risikonya terbatas pada jarak antara nilai pasangan saat opsi dibeli dan harga kesepakatan opsi, atau 50 pips dalam contoh ini (1,4275 – 1,4225 = 0,0050), ditambah premi yang dibayarkan untuk kontrak opsi.

Bahkan jika GBP/USD naik ke 1,4375, risiko maksimum tidak lebih dari 50 pips, ditambah premi, karena panggilan dapat dilakukan untuk membeli pasangan pada harga kesepakatan 1,4275 dan kemudian menutupi posisi short GBP/USD, terlepas dari berapa harga pasar untuk pasangan tersebut pada saat itu.


Download